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      震蕩市量化對沖基金受青睞申萬菱信量化對沖配置價值提升

      評論: 0 | 發布者: 王星

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      近期,市場波動,投資者避險情緒升溫,量化對沖產品關注度提升。業內人士表示,量化對沖策略優勢在于可以通過對沖手段剝離市場風險,力求實現較低的回撤并獲得絕對收益,是避險情緒下較好的選擇之一。據了解,申萬菱信量化對沖基金正在發行中,于3月18日結束募集,該基金除了使用量化投資,還會利用股指期貨手段對沖投資風險,力爭幫助投資者把握長期穩健的投資回報。


      具體看,申萬菱信量化對沖基金一方面運用量化模型選股,力爭構建能持續跑贏市場的投資組合,獲取超額收益,比如根據綜合收益、風險確定選擇成份股,并選擇合理投資邏輯,確定有效因子以及各自權重,結合投資目標、交易等確定股票數量、權重、調倉策略,從而構建出有效的量化策略。另一方面,用股指期貨來對沖風險,該基金會關注期貨合約的基差變化,選擇適當的期貨合約進行對沖,制定合理的展倉策略,并根據市場實際交易情況實時調整。業內人士指出,近幾年股指期貨再松綁,交易成本和資金成本在不斷降低,交易活躍度和市場流動性的不斷提升,將更有利于套期保值和套利操作,也為對沖策略的有效開展提供了良好的基礎。


      從過往歷史數據看,市場波動時,量化對沖基金表現突出,wind數據顯示,在單邊下跌市2015年7月1日至2015年12月31日,上證綜指下跌17.25%,同期量化對沖基金平均收益率為僅下跌4.76%,而震蕩市2019年5月1日至2019年9月30日,上證綜指下跌5.62%,同期量化對沖基金平均收益率為上漲1.12%,表明量化對沖基金在震蕩市時,力求通過少跌或者不跌來獲取長期回報。


      對于當前市場,興業證券表示,公募對沖未來發展大有可為,一是監管趨嚴的情況下,傳統的類固收產品難以為續,收益不斷下行,銀行、公募FOF、養老金等對類絕對收益產品需求激增;二是不斷收斂的基差有利于對沖產品的業績修復;三是隨著市場的升溫以及估值的提高,市場逐步出現較大的分化,對于穩健型收益產品的需求逐步提高;四是市場分化帶來的個股之間收益率相關性的降低,也有利于持股分散性的公募對沖產品業績表現。


      風險提示:基金有風險,投資需謹慎。基金管理人管理的其他基金的過往業績及評價機構的評價結果并不預示其未來表現,不代表對本基金業績的任何承諾或者預測。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,各銷售機構對本產品的風險等級評定以及適當性匹配意見可能不一致,投資者應當根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。中國證監會的注冊不代表中國證監會對該基金的風險和收益作出實質性判斷、推薦或保證。基金管理人不保證基金一定盈利也不保證最低收益。


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